早盤滬指震蕩漲超1%，重返3300點(diǎn)上方，上證50指數(shù)漲超2%，創(chuàng)業(yè)板指則上演沖高回落走勢，臨近午盤再度上行。大金融板塊全線爆發(fā)，保險(xiǎn)股中天茂集團(tuán)漲停；券商板塊中，光大證券6天5板，財(cái)達(dá)證券等多股封板；銀行股集體拉升，瑞豐銀行漲停。此外教育、國產(chǎn)航母、金融科技等板塊紛紛走強(qiáng)。午后指數(shù)走強(qiáng)，滬指拉升漲逾2%，深成指漲2.72%，創(chuàng)業(yè)板指漲逾3%。大金融方向漲停潮，寧德時(shí)代漲超7%。房地產(chǎn)板塊繼續(xù)拉升，臥龍地產(chǎn)等漲停。整體看，A股全面大漲，個(gè)股漲多跌少，兩市超3500股上漲。

　　證券板塊再次大漲，太近日，滬深兩市成交額連續(xù)突破萬億元，加之龍頭股光大證券走勢強(qiáng)勢，錄得6天5板，證券板塊近期情緒火熱。中國銀河證券指出，證券板塊資產(chǎn)質(zhì)量無憂,估值低位，左側(cè)布局時(shí)機(jī)已至與2018年相比，證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情況以及行業(yè)指數(shù)構(gòu)成均存在較大變化，左側(cè)布局時(shí)機(jī)到來。券商審慎開展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，規(guī)模下降，風(fēng)險(xiǎn)可控，券商資產(chǎn)質(zhì)量整體無憂。當(dāng)前板塊PB1.27X，處于2010年以來5%分位數(shù)，相較2018年證券行業(yè)指數(shù)構(gòu)成，東方財(cái)富等高估值個(gè)股納入且權(quán)重較高，剔除指數(shù)構(gòu)成變化帶來的影響，行業(yè)估值已經(jīng)處于歷史極低位置，具備較厚安全墊，建議積極進(jìn)行左側(cè)布局。

　　房地產(chǎn)板塊大幅拉升，消息面，5月，在疫情反復(fù)等因素以及去年高基數(shù)影響下，房地產(chǎn)市場同比數(shù)據(jù)仍然偏弱，但環(huán)比數(shù)據(jù)呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。近期，多地的地產(chǎn)相關(guān)政策持續(xù)落地，行業(yè)板塊持續(xù)回暖。中銀證券認(rèn)為，從需求和杠桿上看，都仍有提升的空間，因此這一輪地產(chǎn)基本面修復(fù)也將如期到來。當(dāng)前地產(chǎn)板塊處于一輪上漲周期中的瓶頸期，隨著基本面拐點(diǎn)的到來，第二個(gè)上漲階段將會開啟。從跟蹤的高頻數(shù)據(jù)來看，銷售已有結(jié)構(gòu)性的微復(fù)蘇。因此建議關(guān)注三季度反轉(zhuǎn)的板塊行情，中長期關(guān)注龍頭份額提升及模式優(yōu)化后的主線邏輯。

　　保險(xiǎn)板塊走高，近期，多家上市險(xiǎn)企披露2022年前5月保費(fèi)數(shù)據(jù)，整體表現(xiàn)尚可，疫情邊際改善下壽險(xiǎn)低基數(shù)優(yōu)勢顯現(xiàn)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)迎來復(fù)蘇。國泰君安證券指出，階段性財(cái)富管理需求預(yù)計(jì)推動新單回暖，但難以彌補(bǔ)NBV負(fù)增長壓力，新車銷量回暖帶來車險(xiǎn)保費(fèi)改善，中國財(cái)險(xiǎn)持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)利好盈利確定性，客戶需求層次升級，“產(chǎn)品+服務(wù)”的供給能力將成為第二增長曲線。壽險(xiǎn)尚在轉(zhuǎn)型陣痛期，預(yù)計(jì)建立滿足客戶需求的產(chǎn)品+服務(wù)體系將引領(lǐng)行業(yè)走出困境；財(cái)險(xiǎn)監(jiān)管政策不確定性基本消除，盈利確定性大幅提升，維持行業(yè)增持。

　　教育板塊快速拉升，消息面，教育直播帶貨持續(xù)火爆，新東方中英直播帶貨火爆全網(wǎng)，中英直播帶貨的方式帶動“東方甄選”迅速出圈，目前直播間粉絲已達(dá)到350萬以上，受消息提振，港股新東方在線個(gè)交易日以來累計(jì)漲幅已達(dá)2倍以上。中信證券指出，主要頭部教培公司（新東方、好未來、高途、有道）在剝離K9學(xué)科類業(yè)務(wù)后，目前均已基本完成業(yè)務(wù)調(diào)整，新業(yè)務(wù)也漸有起色。教育板塊在雙減后整體估值大幅下滑，市場對非K9學(xué)科類教育板塊亦存在悲觀政策預(yù)期，而實(shí)際上職教領(lǐng)域已有明確的鼓勵(lì)政策出臺，近期在各類因素催化下市場對政策擔(dān)憂逐步被打消，教育各板塊估值迎來修復(fù)。

　　對于近日市場走勢，國盛證券表示，近期海外市場風(fēng)起云涌，在外圍大幅回調(diào)的背景下A股持續(xù)走出獨(dú)立走勢，展現(xiàn)出后疫情時(shí)代的獨(dú)特韌性，而國內(nèi)持續(xù)出臺的穩(wěn)增長、促消費(fèi)政策的落地，也提振了投資者信心，表現(xiàn)出以“我”為主的特性。本周四市場將面臨美聯(lián)儲6月議息會議，本次會議加息75個(gè)基點(diǎn)的概率大幅上升，在此背景下，如A股能繼續(xù)保持較強(qiáng)的獨(dú)立性，短期指數(shù)將看高一線。操作上，短期繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注受消費(fèi)政策刺激的汽車及零部件相關(guān)板塊，及受益于歐洲、美國能源加速轉(zhuǎn)型的光伏等成長板塊，可持續(xù)關(guān)注受益于貨幣政策寬松且處于上升趨勢形態(tài)的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、銀行等相關(guān)穩(wěn)增長板塊，后期隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，能夠兌現(xiàn)基本面的方向，如制造、消費(fèi)等，可著重進(jìn)行關(guān)注。

　　安信證券指出，對于市場，可以較為明確的一點(diǎn)是大多數(shù)投資者逐漸走出大跌思維，進(jìn)入大跌之后的震蕩思維，當(dāng)然反轉(zhuǎn)還需等待更為明確的右側(cè)信號。對于外部因素，美股緊縮交易持續(xù)，A股預(yù)計(jì)將維持“以內(nèi)為主”，負(fù)面沖擊將較此前明顯減弱�？偨Y(jié)來說，對于當(dāng)前四大主線“穩(wěn)增長、高景氣、疫后修復(fù)、全球通脹”，建議心向光明，更傾向于未來行情演繹依然遵循“穩(wěn)增長兌現(xiàn)，高景氣轉(zhuǎn)機(jī)”的交易邏輯。需要提醒的是，隨著穩(wěn)增長政策推動，提振消費(fèi)，尤其是耐用品消費(fèi)，例如汽車會成為穩(wěn)增長的重要措施。行業(yè)配置建議：汽車、區(qū)域性銀行、光伏、軍工、煤炭、食飲、化工、基建等。