5月22日，國(guó)家能源局發(fā)布1-4月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至4月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量34.9億千瓦，同比增長(zhǎng)15.9%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量9.9億千瓦，同比增長(zhǎng)47.7%；風(fēng)電裝機(jī)容量5.4億千瓦，同比增長(zhǎng)18.2%。

　　經(jīng)澎湃新聞?dòng)?jì)算，光伏發(fā)電在1-4月份的新增發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到10493萬(wàn)千瓦(即104.93GW)，同比增速高達(dá)74.6%。4月單月的光伏新增裝機(jī)為45.22GW，較上年同期激增214.7%。

　　今年以來(lái)，1、2月光伏合計(jì)新增裝機(jī)39.47GW，3月新增裝機(jī)20.24GW。4月份突然大幅提速，達(dá)到了今年以往單月翻番的水平，也創(chuàng)下歷年來(lái)光伏在上半年新增裝機(jī)的最高月度水平。

　　今年1月，國(guó)家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》，規(guī)定5月1日前并網(wǎng)投產(chǎn)的工商業(yè)分布式項(xiàng)目，仍可享受全額上網(wǎng)補(bǔ)貼；此后的新項(xiàng)目只能選擇自發(fā)自用或余電上網(wǎng)，原有的補(bǔ)貼模式徹底終結(jié)。

　　2月9日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局重磅發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號(hào))，提出按照價(jià)格市場(chǎng)形成、責(zé)任公平承擔(dān)、區(qū)分存量增量、政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的思路，深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革。文件將2025年6月1日作為“新老劃段”的分水嶺，存量項(xiàng)目和增量項(xiàng)目將以不同的價(jià)格方式結(jié)算。

　　以上兩個(gè)文件堪稱(chēng)新能源徹底斷奶的“成人禮”。新老政策切換的窗口期，催生出“430”、“531”兩個(gè)搶裝大限。

　　電站投資商瘋狂搶并網(wǎng)工期、組件廠商連夜排單甚至毀約低價(jià)訂單、經(jīng)銷(xiāo)商接到“最后通牒”限期付款否則訂單作廢……搶裝盛況再度上演，刺激消沉已久的光伏產(chǎn)業(yè)鏈全線月份，組件價(jià)格環(huán)比漲幅超過(guò)30%，分布式組件均價(jià)漲至0.76元/W，頭部企業(yè)報(bào)價(jià)甚至重回0.8元/W時(shí)代。

　　分布式單體規(guī)模和投資小，搶裝難度相對(duì)地面電站更小。澎湃新聞?dòng)^察到，隨著分布式搶裝進(jìn)入尾聲、尤其是5月之后，國(guó)內(nèi)整體搶裝力度明顯減弱，組件廠商排產(chǎn)環(huán)比紛紛下調(diào)。搶裝影響消退，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也快速回落。

　　據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2025年一季度，由于“430”(4月30日前并網(wǎng)項(xiàng)目享受原有電價(jià)政策)和“531”(6月1日后增量項(xiàng)目全面市場(chǎng)化)兩個(gè)政策推動(dòng)刺激，光伏市場(chǎng)呈現(xiàn)出火爆局面，各個(gè)企業(yè)紛紛加快項(xiàng)目進(jìn)度，搶裝潮帶動(dòng)組件、電池、硅片等價(jià)格大幅上漲。4月初，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)在1.28元/片，N型G12R單晶硅片成交均價(jià)在1.54元/片，N型G12成交均價(jià)在1.59元/片；較年初漲幅為16.36%、28.33%、11.97%。另外，電池價(jià)格達(dá)到0.32元/W，組件價(jià)格達(dá)到0.78元/W，較年初漲幅為14.29%與14.71%。

　　然而，隨著搶裝潮的結(jié)束，終端需求迅速縮減，各環(huán)節(jié)價(jià)格也隨之大幅下跌。五一節(jié)后，N型G10L成交均價(jià)在1.01元/片，N型G12R成交均價(jià)在1.12元/片，N型G12成交均價(jià)在1.35元/片。硅片價(jià)格下跌的主要原因是搶裝結(jié)束，終端需求回落。具體來(lái)看，五一假期結(jié)束后，下游組件和電池環(huán)節(jié)訂單量明顯大幅減少，買(mǎi)方低價(jià)采購(gòu)意愿強(qiáng)烈，同時(shí)部分硅片企業(yè)為保證現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)和市場(chǎng)占有率，低價(jià)出售，進(jìn)一步加快了硅片價(jià)格下行速度。此外，組件價(jià)格跌破0.7元/W關(guān)口，電池價(jià)格跌破0.3元/W。這意味著，各環(huán)節(jié)價(jià)格已跌到年初水平，甚至更低。

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