6月5日訊近日，北摩高科002985）發(fā)布2023年報。2023年，公司實現(xiàn)營收9.54億元，同比下降4.39%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.17億元，同比下降30.95%；扣非凈利潤2.09億元，同比下滑32.51%。同時，北摩高科拋出分紅方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.7元(含稅)，以此計算，共計分配現(xiàn)金股利0.23億元(含稅)。

　　面對營收、凈利齊降，北摩高科在年報中表示，營收下降主要因為子公司京瀚禹的部分檢測試驗定價下降；凈利下滑，一方面是公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動，毛利率相對較低的民航業(yè)務占比提升，另一方面，京瀚禹凈利率出現(xiàn)下滑。此外，公司期內(nèi)針對應收賬款計提的信用減值損失增加。

　　實際上，北摩高科的業(yè)績自2021年達到高點后開始持續(xù)下滑。其中，2021-2022年，公司營收分別為11.32億元和9.98億元，凈利分別為4.22億元和3.14億元。不過，今年一季度，北摩高科的業(yè)績并未好轉(zhuǎn)，營收同比下滑23.71%至2.4億元，凈利潤同比下滑45.63%至0.73億元。

　　分產(chǎn)品看，2023年，公司飛機剎車控制系統(tǒng)及機輪實現(xiàn)收入4.14億元，同比增長1.18%；檢測試驗實現(xiàn)收入3.27億元，同比下滑25.73%；剎車盤(副)的收入為1.92億元，同比增長42.94%。

　　記者注意到，北摩高科的檢測試驗業(yè)務發(fā)展不及預期，在營收中的占比由上年同期的44.17%降至34.31%，毛利率則同比下滑9.44個百分點至60.06%。

　　據(jù)了解，北摩高科的檢測試驗業(yè)務主要由子公司京瀚禹開展。2020年9月，公司斥資3.76億元收購京瀚禹51%的股權(quán)。自并表以來，京瀚禹的業(yè)績持續(xù)下滑。在2021-2023年，京瀚禹實現(xiàn)營收分別為5.56億元、4.44億元和3.31億元，凈利潤分別為2.61億元、1.57億元和0.72億元。

　　2023年，北摩高科與京瀚禹就收購時是否簽訂對賭協(xié)議陷入“羅生門”。彼時，就有投資人擔心，雙方的糾紛會影響京瀚禹的業(yè)績。今年3月，公司斥資6億元受讓閻月亮、張禹合計持有的京瀚禹36.75%的股權(quán)。收購完成后，北摩高科在京瀚禹的持股比例將升至87.75%，為第一大股東。

　　對于京瀚禹2024年的業(yè)績走勢和整體規(guī)劃，北摩高科管理層在業(yè)績會上透露，過去兩年，京瀚禹業(yè)績下滑主要因為元器件行業(yè)訂貨需求量有階段性調(diào)整，同時產(chǎn)品檢測價格大幅下滑。展望2024年，當前產(chǎn)品訂貨和價格已經(jīng)到了階段性低點，京瀚禹有信心觸底反彈。針對2024年規(guī)劃，京瀚禹與北航已經(jīng)成立了聯(lián)合實驗室，將繼續(xù)加深戰(zhàn)略合作布局。同時，公司將加強業(yè)內(nèi)合作，拓展新項目，項目方向包括晶圓測試、成品測試、汽車電子、大功率器件、軟件測評等，最終形成一站式、全方位的專業(yè)可靠性檢測機構(gòu)。

　　除業(yè)績增長乏力外，北摩高科的客戶集中度較高。2023年，公司前五名銷售客戶的銷售額合計3.64億元，在年度銷售總額中的占比為38.19%。其中，第一大客戶的銷售額為1.94億元，占比20.33%。

　　與此同時，北摩高科應收賬款也持續(xù)走高。截至2021年末、2022年末及2023年末，公司應收賬款分別為14.83億元、17.26億元和18.56億元，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為405天、579天和676天，應收賬款周轉(zhuǎn)率則分別為0.89、0.62和0.53。

　　以2023年為例，按照賬齡計算，公司應收賬款1年以內(nèi)(含1年)為7.69億元，1-2年的約為7.95億元，2-3年的為5.37億元，3年以上的也超過1億元。

　　有投資者在互動易表示擔心，北摩高科是否存在應收賬款額度較高、賬齡過長等問題。對此，北摩高科回復稱，國防軍工行業(yè)普遍存在應收賬款過大的情況。針對應收賬款，公司已經(jīng)專門成立工作小組，按照不同客戶類型和欠款周期進行分類，逐一交流和上門催收。

　　已有127家主力機構(gòu)披露2023-12-31報告期持股數(shù)據(jù)，持倉量總計3795.64萬股，占流通A股18.31%

　　近期的平均成本為24.59元�？疹^行情中，并且有加速下跌的趨勢。該股資金方面呈流出狀態(tài)，投資者請謹慎投資。該公司運營狀況良好，多數(shù)機構(gòu)認為該股長期投資價值較高。

　　實施分紅：10派0.7元(含稅)，股權(quán)登記日為2024-06-12，除權(quán)除息日為2024-06-13，派息日為2024-06-13