S&P500指數(shù)期貨是以S&P500指數(shù)為標的物的合約。S&P500股價指數(shù)乃是由美國McGrawHill公司等股票中選出500支，其中包含400家工業(yè)類股、40家公用事業(yè)、40家金融類股及20家運輸類股，經由股本加權后所得到之指數(shù)。

　　S&P500指數(shù)期貨是以S&P500指數(shù)為標的物的合約。為美國最受投資人認可的股價指數(shù)期貨商品之一，但由于契約總額的額度過高限制了一般投資人的參與意愿。因此于1998年9月9日，芝加哥商業(yè)交易所便推出一個相關性非常高的迷你S&P500指數(shù)期貨，使其普遍性更為廣泛。迷你S&P500期貨仍是以S&P500指數(shù)為標的物，但契約價值已由原先250美元乘上指數(shù)期貨，下降為50美元，且其交易方式以電子交易為主。

　　S&P500股價指數(shù)乃是由美國McGraw Hill公司，自紐約證交所、美國證交所及上柜等股票中選出500支，其中包含400家工業(yè)類股、40家公用事業(yè)、40家金融類股及20家運輸類股，經由股本加權后所得到之指數(shù)，以1941至1943這段期間的股價平均為基數(shù)10，并在1957年由S&P公司加以推廣提倡。因為S&P指數(shù)幾乎占紐約證交所股票總值80%以上，且在選股上考慮了市值、流動性及產業(yè)代表性等因素，所以此指數(shù)貨一推出，就極受機構法人與基金經理人的青睞，成為評量操作績效的重要參考指標。

　　期權行權價格間距是指具有相同標的期貨合約的同一類型期權合約，相鄰兩個行權價格之間的差。行權價格是行權價格間距的整數(shù)倍。期權又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。

　　虛值期權是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。實值期權是看漲期權（看跌期權）履約價格低于（高于)標的物價格，買方立即執(zhí)行就可獲利的期權；平值期權是看漲期權（看跌期權）履約價格等于或近似等于標的物價格，買方執(zhí)行不贏不虧期權。

　　場內期權（exchange-tradedoptions或exchange-listoptions）有時簡稱為tradedoptions,一般譯作“交易所交易期權”或“交易所上市期權”。是指，在集中性的金融期貨市場或金融期權市場所進行的標準化的金融期權合約交易。

　　期權隱含波動率是指市場中權利金蘊含的波動率，是將某一期權合約的成交價及其他幾個參數(shù)輸入期權定價模型，通過試錯法計算而來。反映的是市場對波動率的看法。當隱含波動率上升，代表投資者預期期貨價格波動將擴大，因此權利金也會上漲；反之權利金則會下跌。

　　期權執(zhí)行價格是期權合約規(guī)定好的價格，不論將來期貨價格漲得多高、跌得多深，買方都有權利以執(zhí)行價格買入或賣出。期權執(zhí)行價格直接決定著期權內涵價值的高低。對于看漲期權而言，執(zhí)行價格愈低，權利金越高；對于看跌期權而言，執(zhí)行價格愈高，權利金越高。

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